Mens jeg skriver disse ordene sølv har nettopp kollidert ut av en murvegg som har avkortet sin oppside ytelse siden sin gamle 1980 high på $ 50 en unse. Det er nå i det som ser ut til å være en død spiral til dag-tradere, momentum spillere og teknikere som dominerer dagens markeder som aldri før i historien.
Som de rådføre seg med alle kraftige diagrammer disse trend Chasers se en klassisk dobbel topp på $ 50 en unse som har holdt for tretti år. Saken er avsluttet! Det er egentlig ikke noe mer å vurdere.
Hvis du er en aksjemarkedet stoffmisbruker som jeg ser slike uttalelser hele tiden i råvaremarkedene. Hva de er blinde for er at det er en radikal forskjell mellom aksjemarkedet og råvaremarkedene.
Aksjer eksisterer bare i den finansielle verden. Siden de eksisterer bare i den finansielle verden og ikke i den fysiske verden investorer har makt til å hamre aksjer til null hvis de er så tilbøyelig.
I en verden av varer realiteten er radikalt annerledes. Commodities finnes først og fremst i den fysiske verden og bare sekundært i den finansielle verden. På kort sikt er det faktisk sant at spekulantene i trading pits kan rykke rundt en vare uten bekymring om dens virkelige verden verdi. På lang sikt er det imidlertid den virkelige verden verdien av varen og ikke kortsiktig trading spill i råvarehandel groper som bestemmer verdien.
Silver er en svært sjelden og ønskelig metall. Ifølge autoritative Silver Institute i 2010 globale produksjonen steg om lag 2,5% til 735 900 000 gram eller en tidel av en unse for ethvert menneske. Historisk den globale produksjonen av både gull og sølv har økt bare ca 2% i året i flere generasjoner. Akkurat hva tror du antallet ville være for papir valutaer i verden?
Og det er dette som driver etterspørselen etter både sølv og gull ikke bare i Amerika, men i alle land på jorden.
Den populære oppfatningen er at en gjeng med klovner i råvarehandel groper motta sine marsjordre for å bestemme hva prisen på sølv bør være ved å konsultere sine handelspartnere diagrammer er like vanlig som det er galskap.
La oss være ærlige. Amerikanere og europeere med sjeldne unntak ikke eier sølv. Faktisk ville de bli hardt satt til å gi deg en grunn til hvorfor noen forstandig person ønsker å eie sølv. Tross alt sølv ikke betaler renter. I dag er prisen på sølv ikke blir satt av etterspørselen etter smykker eller industrielle formål som har vært tilfelle i de siste tiårene, men etter investering etterspørsel.
At investeringene etterspørselen blir satt av Asias yrende millioner som i dag som aldri før har midler til å kjøpe den. Asias begjær for sølv går tilbake tusenvis av år. Løpet av glanstid Romerriket forfattere ble stadig klager om flommen av sølv som ble avgang imperium på vei østover på den fantastiske Silkeveien til Kina i betaling for rikets glupsk ønske om silke og de andre luksus varer som øst produsert. Et ønske som ble matchet bare av Asias begjær for sølv.
Med unntak av Japan ingen asiatiske i sitt rette sinn ville stole på sin valuta. Asia har alltid vært for dårlig til å ha råd til gull, men det har alltid hatt nok til å ha råd til sølv den fattige manns gull.
Ifølge Silver Institute i 2010, Kinas nettoimport av sølv nesten firedoblet til en svimlende 3500 tonn og Indias import økte med 136% til 3030 tonn. Selvfølgelig disse tallene er sinnssyk og kan ikke opprettholdes, men det de viser er av avgjørende betydning. Tallene viser at Asia er begge klare, villige og i stand til å ut bud på resten av verden når det kommer til sølv, en vare som Asia har spesiell for tusenvis av år. Prisen på sølv vil settes i Asia og ikke i trading pits i vest.
Et siste poeng må vurderes. Trenden Chasers som dominerer dagens markeder legger enorm vekt på pris. Verdi er noe som de ikke vet noe. De er i bransjen for å klippe kjøpe hva som går opp og klippe og selge alt går ned. Grunnen til at de er så sikre på at oksen markedet i sølv er over med er at i deres verden bare en tosk kjøper en aksje eller en råvare som er fallende i pris. Når de oppsøker sine diagrammer hva de ser er en forferdelig fallende trendlinje i sølv.
Det har aldri gått opp for dem at i Asia et fallende prisen for sølv er en grunn til glede og ikke frykt. I Asia sølv er ikke en handelsvare det er kjernen i ditt liv besparelser. I Asia et fall i prisen på sølv er ikke en oppfordring til å selge i panikk, men en invitasjon til å sikkerhetskopiere lastebilen for å sitere en populær Wall Street sier.