Den korte definisjonen av en ETF er: "Et aksjefond som handler som en aksje." Men det betyr ikke at du bør handle en ETF som du handle en aksje. Når du tar en titt på kartet på en ETF på din favoritt kartlegging programvare resultatene ser ut som et lager. Men gjør kjøpe og selge beslutning om sølv ETF på samme måte som du ville gjøre på en aksje fra en aksje diagram kan være katastrofale.
Mange, om ikke de fleste, investeringsstrategier som bruker diagrammer for å fastslå kjøpe og selge poeng utnytte volumet på noen måte, akkumulering distribusjon, overkjøpt / oversolgt indikatorer base på et volum-basert algoritme, eller chart mønstre i forbindelse med volum, for å nevne noen . Den svært troverdig teori om volumet er at de institusjonelle investorene er de eneste investorer med nok innflytelse til å gjøre en merkbar effekt på volumet. Volum i forbindelse med pris handling, eller chart mønstre, tyder tilbud / etterspørsel etter aksjen av institusjonelle investorer. Det er en god del bevis for å sikkerhetskopiere teorien. Så mye at hver vellykket investor jeg har hørt om har noen form for volumanalyse i deres metode eller investere system.
Så hvorfor advarsel mot å bruke din lager investere metoder til en edle metaller ETF? Enkelt sagt, i motsetning til prisen av en tradisjonell murstein og mørtel, økonomiske, eller dot.com aksjer som General Motors, Bank of America, eller Microsoft, prisen på sølv ETF som SLV er ikke avhengig av tilbud / etterspørsel for SLV.
Prisen på GM avhenger av tilbud / etterspørsel etter aksjer i GM lager. Imidlertid er prisen på SLV: prisen på en troy unse sølv minus driftskostnader. Det er prisen på sølv som driver prisen på SLV, ikke tilbud / etterspørsel faktorer for aksjer i SLV. Det kan være mer korrekt å si at pris-stasjoner tilbud / etterspørsel av SLV, ikke den andre veien rundt.
Noen vil si at prisen på sølv er drevet av tilbud / etterspørsel, og dermed prisen på SLV er for. Jeg kan ikke argumentere mot dette synspunkt - langsiktig. Men det er den resulterende prisen på sølv i seg selv som bestemmer per aksje prisen på SLV. Også kort sikt, har de futures markedene mer å gjøre med prisen på sølv enn tilbud / etterspørsel på fysisk sølv. En sølv futures kontrakt er papir sølv, og dette papiret sølv er 99% kontrollert av spekulanter.
Lang sikt, er det tilbud / etterspørsel etter fysisk sølv som styrer prisen på fysisk sølv, og derfor per aksjekursen til SLV. Volum analyse av fysisk sølv er relevant for prisen av en SLV. Men at informasjonen er vanskelig å komme med. Og prisen på sølv blir stadig mer følelser basert.
Så mye som jeg liker å bruke diagram-baserte investeringsstrategier som inkluderer volum, er mitt sølv investere basert på fundamentale faktorer.