Bare den andre dagen en klient av meg sa til meg "Steve, hva er greia med alle de gull annonser som jeg har vært vitne til det siste?
Jeg vet, det er som om alle er oppfordret oss til å selge våre smykker eller investere i gull eller gull mynter.
Jeg vet av erfaring at det er et tegn. Det er en stor feit markedet signal. Men jeg skal komme inn som i et minutt.
Investorer har en tendens til å valfarte til gull når det er ustabilitet i de globale aksje eller valuta markeder. Grunnen til dette er gull blir sett på som en trygg havn eller en hekk for aksjer eller valuta. Derfor, hvis du bruker gull i din portefølje for å sikre seg mot eventuelle nedsiderisiko da det kan være en god beslutning. Men hvis du er interessert i å ta pengene til pensjonisttilværelsen og kjøpe gull i forventning om å tjene sprø høy avkastning, så vil du kanskje å tenke to ganger om å ta denne risikoen.
Historien beviser at under USAs økonomiske nedgangstider gull en tendens til å handle relativt høyt i forhold til sitt historiske gjennomsnitt. Spørsmålet blir nå, siden vi ikke er i en resesjon hvorfor er gull fortsatt trading så høy? Vel her kan være noen svar ...
Den konstante uptrend i pris for de siste to årene har vært delvis et resultat av den dramatiske økningen i etterspørselen etter det edle metallet fra utviklingsland, hovedsakelig Kina og India.
For eksempel er Indias forbrukernes etterspørsel etter gull (smykker, barer og mynter) en heidundrende 1035 tonn, krever Kina et sekund av 714 tonn, er Europas tredje med 306, USA og Midtøsten fall i siste på nesten 239 & 225 tonn henholdsvis, ifølge World Gold Council. Etterspørselen etter den gule metallet er ekstremt høy, noe som bidrar tp holde gullpriser høy.
Men det er andre betraktninger i tillegg.
Gull har aldri vært enklere å kjøpe og selge som en investering som det er i dag og grunnen er innføring av en ny type investering som kalles børshandlede fond eller ETF. Pleide å være at for å kjøpe gull som en investering, en måtte kjøpe bullion fra en pålitelig kilde, og ha dem lagre det i et hvelv som krevde du å betale lagerleie. Du måtte være sikker på at gullet var bevislig og kjøp og salg kom med den ekstra kostnaden for store provisjoner for hver transaksjon.
I dag, gjennom ETF, kan man bare kjøpe den og selge den som en aksje. Hver aksje representerer en viss brøkdel av selve gullet sitter i hvelv og prisen på ETF svært tett sporer prisen på det edle metallet.
Noe som gjør det enkelt å kjøpe og selge, tiltrekker seg flere investorer, spesielt store bassenger av kapital fra hedgefond, institusjoner og tusenvis av små investorer.
Dette vil føre til høyere priser som spekulantene fortsette å presse opp verdien av ETF for trading formål. Denne prisen bevegelsen tar ikke hensyn til de faktiske grunnleggende av tilbud og etterspørsel.
Husk at det som går opp i spekulasjon kan også komme ned i spekulasjon. Når stigende konsumpriser begynner å avta og verdens økonomier og valutaer begynne å reparere seg selv i bedre form, kanskje edelt metall ikke ser så attraktiv og prisene kan komme ned som en stein. Alt du trenger er for Gold å gå tilbake til sitt historiske gjennomsnitt pris og du vil se metallet nedgangen betydelig i verdi.
Pinpointing nøyaktig tidspunkt når en topp i prisen vil slå inn i en dal er ganske mye umulig, ingen har en krystallkule, men man må være oppmerksom på og forberede seg eventualitet av fallende gullpriser.
Her er et annet hensyn å huske: de beste investeringene er alltid de som faktisk er produktiv i naturen. For eksempel investere i en olje raffinering selskap som produserer raffinert olje eller en produksjonsbedrift som produserer forbruksvarer ville bli betraktet som gode investeringsmuligheter. Investeringer som genererer cash som kan reinvesteres eller brukes av investorer til å leve på er hjørnesteinen for å skape reell formue. Gull derimot, produserer ingenting. Ingen inntekt, ingen jobber, eller noen økonomisk verdi. Det tjener ingen industrielle formål. Dens Prisen er kun drevet av tilbud og etterspørsel for elementer av utsmykning, eller som en stein for å gjemme seg under i dårlige økonomiske tider.
Enkelt sagt, er gull har vært en investering over tid.
Så hvis du er en spekulant og du er i posisjon til å spekulere med pengene dine så gjør det selvfølgelig, men kjøperen pass og lykke. Men hvis du nærmer seg pensjonsalder eller allerede er pensjonert, kan det være lurt å tenke to ganger. Spør deg selv: Er å kjøpe gull nå et uttrykk for "Greater Fool" Theory. Dette er ideen om at den eneste grunnen til å kjøpe noe er med håp om at du kan selge den til noen som er en større tosk enn deg.
Gull kan være på det punktet akkurat nå, akkurat som fast eiendom var i 2005 og Internet Stocks Det synes de fleste av de beste avkastning har allerede blitt tildelt investorer som fikk i for noen år siden. Hvis du ønsker å spille gull handelsvare nå så kan det være litt for sent.
Så, komme tilbake til den store, fete markedet signal jeg snakket om tidligere, Husk, etter den tid en investering er markedsført for allmennheten som vi ser i dag i TV-annonser for å kjøpe eller selge gull, eller ADS vi så 6 år siden å kjøpe og selge eiendom eller noe fremhevet "neste store" investering, er det allerede for sent å komme i.
Disse skiltene er tegn på en topp og snart forfaller til en reversering. Historien har bevist denne teorien om og om igjen. Olje og gass i det 70-tallet og 80-tallet, internett aksjer i slutten av 90-tallet, Eiendom i midten av 2000-tallet og med strukturerte produkter som de boliglånsobligasjoner som spilte en rolle i nesten forårsaker Armageddon i 08 '.
Poenget er, når ting er svært populære, og det har blitt den nye "hit sensasjon", når det gjelder investeringer som er bo, bort fra det, og hvis du eier noe av det nå er på tide å selge.