I løpet av det siste året , har hele spekteret av ulike indikatorer / studier som har vist gull aksjer for å være " generasjons kjøper " vært mange. En annen svært sjelden bragd at vi er i ferd med å utrette er fra året før (år over år ) 52 uke frekvensen av endring av < -50 % . Å ha en individuell sikkerhet nedgang med et slikt beløp er ikke uvanlig , men for en hel sektor å være nede at mye er faktisk sjelden . Selvfølgelig , det finnes ingen garantier for at historien vil gjenta seg , men investere handler om sannsynligheter som er i din favør . Absolutt en slik tilnærming ikke gir med adrenalinkicket av momentum trading , men hvis man går tilbake og ser på hele bildet ( fundamental / følelser / teknisk ) sannsynlighetene viser tydelig at vi er svært nær en annen forkant av relevans .
Den HUI indeksen har eksistert siden 1994 , og dette er den fjerde gangen at en slik hendelse har skjedd ( Ja , vi er bare på tirsdag og innen fredag denne studien kan være bortkastet , men det er verdt å merke seg på det nåværende tidspunkt gitt rekke variabler kranglet for en gunstig utfall her , inkludert de nåværende modellene kjøpssignal ) . De andre tre ganger, var som følger:
Uke 24. august 1998:
Dette var den laveste ukentlig tett . Kursene steget raskt , i 5 ukers tid registrerte vi et forskudd på 53 % , og etter en 6 måneders periode prisene hadde avgjort tilbake til bare en 4 % gevinst fra begynnelsen av lesing -50 % i ROC . Lows gjorde hold i over et år før bukke under for mer nedside.
Uke av 2 oktober 2000 :
Ved utbruddet , prisene fortsatte å trekke seg tilbake , med en maksimal utnyttelse på en ukentlig nær basis av 15 % . Innen seks måneders vindu , prisene spilt inn sin maksimale gevinst etter 22 uker for den første -50 % avlesning med en gevinst på 36 % . Selvfølgelig denne perioden også merket den sekulære lavt og ble etterfulgt av flerårskontrakter fremskritt på flere hundre prosentpoeng .
Uke av 20 oktober 2008:
Den lave for gull aksjer ble etablert i 2008 etter finanskrisen . Det var ikke trukket en ukentlig nær basis og prisene registrert en 94 % forskudd etter 21 uker , med betydelige flere gevinster etter den seks måneders vindu .
Gå tilbake i historien , det unike ved dette fenomenet innenfor gull lager sektoren også utstilt lignende resultater . Bruke Barron Gold Mining Index som en proxy , fra 1938 til 1994 ( da HUI overtok analyse ) , den 52 uken endringstakt opptak en lesning av < -50 % Hadde funnet sted på fire forskjellige anledninger . Et kort sammendrag av de fire anledninger følger :
Uke av 21 mai 1940 :
Ved utbruddet , prisene opplevde en 4 % og drawdown fortsatte deretter å få 40 % i løpet av de neste 25 ukene . Tilsvar til 1998-1999 perioden , prisene gikk på å bryte lows om et og et halvt år senere hvor de dannet en endelig bunn . Selv om den påfølgende 10-20 års periode produsert rimelige gevinster for gull lager investorer , "play " var fortsatt det generelle aksjemarkedet siden vi hadde begynt et sekulært bull marked i motsetning til 1999/2000 hvor det motsatte holdt sant .
Uke 16. desember 1969:
En annen stor lav signalisert av den ekstreme lesing i 52 uke ROC . Den ukentlige sluttnivåetvar lavest i nedgangen og dermed produserte ingen opptrekk. Kursene steget med 52 % i løpet av de første 26 ukene .
Uke av 3. august 1976:
Dette var den perioden som førte til den endelige lavt etter det ødeleggende bear marked av 1974/1976 . Den -50 lesing var et par uker for tidlig ( på samme måte som oktober 2000 ) og produsert et trekk på 16 % (igjen et tilsvarende beløp til 2000 ) . Den påfølgende forhånd var ganske treg med en 29 % forskudd etter 18 uker og ble etterfulgt av en lang periode med sidelengs handling ( nok en gang , veldig lik 2001 ) . I motsetning til 2000/2001 periode hvor prisene har katapult høyere etter 9/11 nederst , den 1976/1979 periode var en preget av en svært langsom forhånd før selvfølgelig den parabolske veksten av sent 1979 og inn i 1980 .
Uke 15. juni 1982:
Igjen -50 % avlesning ble spilt inn i det absolutte bunnivået uke av den foregående nedgang. Av alle signaler før og etter denne, 1982 eksempel produserte den raskeste og beste gevinst på kortest tid ; en 138 % gevinst i 26 uker . Disse høyder av 1983 var imidlertid ikke å bli sett igjen før 2006 som den sekulære bear marked tok tak. Likevel , det rally av den lave juni var på en for aldre .
Så hva kan vi utlede ?
Basert på vår eksempelstudie, hvis vi antar at HUI stenger uken rundt dagens nivå ( 240 ) , vil en 15 % drawdown ta oss ned til juni lows . Selv en dempet forhånd ( 25-30 % ) fra dagens nivå tar oss opp til 300 og over i august høyder som skal bringe i teknisk kjøpe. Lengre sikt , hvis min vurdering av en sekulær forhånd fortsatt å være i bildet gjelder , mer enn overlegen gevinster ligger foran oss .